第54章 如何避免下跌满仓和上涨半仓

提前落袋为安。

    业绩预期的好坏，是直接决定资金是否会持续流入的根本原因，也是形成趋势的本质。但千万不要把业绩预期和当下业绩搞混，预期远比当下重要的多。

    如果能看懂以上4点，对于大势的把握就会相对精准，从概率上来看，赚钱的机会就会倍增。

    认清估值，仓位有序，说说另一种对于仓位控制的方法，就是估值法。很多股民认为估值没用，市盈率市净率是骗人的，都是瞎忽悠，其实不然。之所以没用，是因为方式方法错了。

    首先，市盈率本身，一定要看动态的，不是静态的。动态代表了当下，静态代表了过去，而业绩预估才代表了未来。

    为什么那些市盈率百倍的股票，远比市盈率十倍的股票涨得好？如果你站在一年后去看，前者的动态市盈率会不断下降，后者可能还在原地踏步。

    业内公认，最合理的估值方式，是股价除以三年后的单位净利润。也就是，分母的系数，要加上3年的复合增长率。

    什么时候，估值体系会崩塌呢？

    就是实际业绩增长，不及预期的时候，需要重新换算。

    股价在低估值范围内，就是相对合理的，仓位可以重一些，在高估值范围内，风险就会偏高，可以适当降低仓位。

    同样的，指数也存在市盈率，相对低位，即便是熊市，也可以重仓，相对高位，即便是牛市，也该谨慎控制仓位。

    用估值去控制仓位，是相对最合理的方式，但一定要把业绩预期算上，因为估值一定是动态的。

    对于普通的散户，尤其是资金量偏大，又不太懂股票交易的散户，根据估值控制仓位，可以有效地降低损失，增加盈利。

    至于估值怎样查询，其实很多股票软件本身就有自带的指标，过往的数据和行业评论数据也可以在网上查询到。

    落袋为安，主动规避，是一种智慧。散户最大的问题在于不懂得如何抛售股票，总寄希望于能够精准逃顶。残酷的现实是，“逃顶”大概率成了“套顶”。

    很多散户特别害怕被洗盘，在下跌的初期，总会觉得主力在洗盘，所以始终不愿意卖出，哪怕先落袋一半都不愿意。

    这无异于从投资变成了赌博，而且命运是掌握在主力资金手里。在熊市里，筹码显得越来越廉价，千万不要有主力想让我割肉的想法。

    尤其是看到股价创新低，压根不是散户割肉导致的，而是主力资金在不断止损出局，出现了这种情况。

    在适当的时候，把筹码换回钱，是非常必要的。散户心态中，有几种行为，非常的不可取。

    1、觉得筹码更珍贵，一定坚决持仓。

    买卖过股票的都知道，从现金变成股票，只需要短短几秒钟。

    确实，某些情况下，筹码会很珍贵。但本质上，廉价筹码很珍贵，高价筹码并不珍贵。坚决持仓并不是一种好的选择，懂得取舍才是交易之道。

    2、害怕卖出后就涨，担心踏空死捂。

    另一种比较要命的心态，就是害怕踏空，死捂股票。

    行情从来没有真正的踏空，只需要几秒，你就能满仓。交易只有风险和收益的概率比，永远把风险放在第一位。

    3、认为只要捂得住，迟早会涨回来。

    熊市满仓的心态中，最要命的，就是觉得只要捂得住，就能赚得到。

    前提是股票足够好，可以通过时间换空间，如果买到一只垃圾股，捂久了，只能增加损失。

    时间是有成本的，时间会带来通胀，会带来货币贬值，捂一年，即便不亏钱，亏的也是时间。

    分批买卖，止盈止损

    对于散户来说，还有一种比较好的方式，可以规避风险。当然，规避风险的同时，会放弃一部分的利润，两者是对等的。

    分批买卖，是克服贪婪和恐惧情绪最好的方式，也是控制仓位的好帮手。

    分批买卖可以让股民在牛市里赚到一个平均数，不至于空手而归。分批买卖可以让股民在熊市里有效降低亏损，不至于因为满仓而大幅度亏损。

    分批买卖，是一种交易方式，并不是一种判断依据，所以本质上还是要结合趋势，结合估值，结合资金情况去判断。

    分批买卖的方式非常简单。买入的时候，将资金切割分批次。

    在估值偏低的时候买入一部分，在出现底部形态的时候买入一部分，在形成上涨趋势的时候买入一部分。卖出的时候，同样将持股分批抛售。

    在股价进入高估值区域的时候抛售一部分，在出现头部形态的时候抛售一部分，在明显趋势破位的时候卖出一部分。

    分批买卖说起来很简单，但本质上需要对抗的，就是人性。因为分批买卖，没来得及满仓上车，导致部分资金踏空。因为分批买卖，没能在股价的最高点下车，导致错过最佳卖出良机。

    这种人性会让人误以为自己能够永远买在最低，卖在最高，从而沉沦。

    分批买卖，其实还有一些小的要点，需要特别注意。

    1、资金不要在同等价位分批。

    有一些人属于分批买卖，但是价格差不多。一旦开始买，就想着会涨，所以分批变成了每隔两三天，就买入一批，本质上没有任何效果。

    所谓的分批，在价格上至少有10%以上的波动，可以适当地平摊风险，而不是同等价格区间。

    2、不要把资金切的过碎。

    不要把资金切的太碎，一般3-5份即可。资金切的太碎，确实会导致仓位过低，或者高位逃跑不及，资金管理效率也非常差。

    20-30%一次，是相对合理的分批方式。

    3、不要留恋和犹豫不决。

    分批买入，出现踏空的情况也很正常，买了多少就算多少，要懂得平衡心态。

    交易中，最忌讳犹豫不决，也最忌讳反复恋战。既然已经分批，就要有心理准备，降低风险的同时，一定会降低收益。

    牛市满仓，熊市空仓，对于绝大多数散户来说，很难做到，因为无从辨别牛熊市。但是，要根据趋势、量价、估值，去做仓位动态调整，其实并不是很难。

    同时，建立好的交易习惯，通过分批买卖降低风险，主动落袋的方式锁定利润。所有好的交易，都是反人性的，是制度化的，是安全第一，收益第二位的。

    如果你还在交易中摇曳，不妨静静思考一下，然后，摆正心态，重新出发。米云自己也要重新出发了，希望在一个月左右能掌握主动权，把资金仓位控制好，轻装上阵，把这一年多的亏损尽快赚回来，也希望各位还在市场的股民朋友也能轻装上阵，祝大家都好运，我国股市能长牛和慢牛不衰，善待我国股民，不要常年享受被割韭菜的命运。